"猪周期"变了

老牛牛 · 发表于 2014-3-29 08:32:58

本帖最后由老牛牛于 2014-3-29 09:11 编辑

猪周期”变了

过去大家熟悉的“猪周期”是 “赚一年，平一年，赔一年”的周期规律现在已发生了较大的变化。

其特点是：

时间跨度延长：由过去一般36个月上下，延长到48个月左右。由1000多天延长到近1500天，延长50%。

周期波幅变大： 谷峰差由过去的1---2元/斤，上升到5--6元。

年度间小周期明显：年度间谷峰加大形成明显的年间小周期，并且大都数成V字型，包括今年可能也是。

上坡时间段缩短：本期上坡仅仅500天，比上一周期缩短了158天。比第四周期缩短344天近一年。

下坡时间段拉长：自2011年9月4日起开始走下坡路，一路下来至今已有940多天，比前一些周期的下坡拉长160--500天。去年冬至到春节这一阶段的猪肉消费汪季价格不升反而快速下降，是22年来从未有过的反常规，这也是全国大都数人预测出现误差的主要因素也包括本人。西窗月说大牛判断去年是谷底，是的，虽然沒有明确的说，确实有这意念，否则去年最后一个预测帖子年底收尾也不会背道而驰。大周期下坡什么时候到头？天知-----。不过年度间谷底日下月底可能到来。

盈利期缩短亏损期延长：把一年赚，一年平，一年亏变成了一年赚，（2011年）一年平（2012年）二年亏（2013年，2014年）。涨价天数越来越短，降价天数越来越长。见下表
截图18.png

影响猪周期变化因素：

影响猪周期变化因素很多很多，有国家政策干预，疫情，产品库存量、税收、银行贷款、补贴、收储，放储、进出口，银根松紧，大面积生猪饲养量,其它肉食品能代替猪肉的产量,世贸环境,甚至大自然的气象、地震、及世界的战争与和平等等，都能影响到猪周期。

这些因素就不一一说了，也沒这水平说，在这说几句的是，近几年有些专家学者，养猪规模巨头，行业精英，跑项目弄国补的常发表一些文章说：我国“过山车”式（猪周期）的猪价频繁波动，而且幅度越来越大。是由我国“小散”当猪价高时一哄而起，猪价低时恐慌抛售造成。

所以要大力发规模化养殖逐步烫平“猪周期”，国家要釆取扶持规模大户补贴等组合拳政策，设置提高小散户门槛准入等等文章到处可见。

把猪价不稳定的罪过归咎于“小散”，老牛牛实在是不敢苟同。

从历史上来看，排除计划经济时代的派养，派购，肉价相对稳定外。自取消生猪派养，派购，由计划经济转变为市场经济以来，如1994年---2004年的十年中，小散户占绝对优势的情况下（小散户）。猪价比较稳定见下图

再从六个周期的猪的谷峰价与谷峰差就可以明显看出，随着规模化猪场比例增多而谷峰差幅度加大，长得高跌得低。

以上的对比可见，在养猪规模化程度以大跃进的速度不断提高的近年来，猪价不但没有稳定的迹象，而且波动幅度越来越大，波动周期越来越频繁。请问持“小散户造成猪价大起大落”论的人们，你们的依据何在？？？

再变换个角度，从规模和小散各自采用的养殖方式和特点来分析。

大多数规模养殖是自繁自养的模式，猪场设施配套均以母猪饲养规模来定量设计。母猪舍，保育舍，育肥舍，需要多少，生产上也是流水线方式，各阶段饲养都有一定的期限，否则就可能造成存栏拥挤。因此出栏时间弹性较小，市场货源偏紧价格高企时，想增加出栏难；而市场饱和价格低迷时，想延长出栏时间等待价格回暖也难。所以没有主动调节市场的能力，只能机械地按程序上市。每年当第二季度猪肉消费在减少时，而规模大户的生猪上市沒法减少或推迟，就可能造成供大于求而降价。当冬至季节消费加大时又不能增加上市量，又形成供小于求而涨价。而小散猪舎设计灵活多变，留有足够余地，因此出栏时间也没有固定的程式化。这样在消费淡季时，他们可能推迟出栏，客观上起到了调节市场的作用。

近年来随着规模猪场逐年增多，猪价在一年中就能产生大起大落。见下图的最近三年的猪价走势图。
截图28.png

有点离题不多说了，我也不否认规模化生产的优越性，（本人也向规模标准化努力）随着社会发展市场向规模化生产方式过渡是必然的。只是目前我国的所谓规模化不过是政府主导下强行推动的规模化，是一种奇形的规模化。是一种不平等竞争的规模化。

当前猪市：

当前猪市价格暴跌的主要是“产能过剩与需求不足叠加”：简单的说还是供大于求。

产能过大：2011年猪价高峰养猪盈利时开始扩大，2012年继续扩大，2013年部分人抄底还在扩大，[近年来我国有较大一批跑短钱育肥的（或叫专门养牛猪的）在第二季度4.5月份猪价较低时，购买150--200斤商品肉猪做猪苗，距我猪场方圆几十里就有几十家，少的大几百上千，多的几万头，把当时能上市的肉猪改为苗猪，再加上国储，改变了2013年二季（大周期的）深底。改变了2013年猪市淡季不淡，旺季不旺，也政变了猪周期。到目前我市还有几户去年抄底的大猪还压在手上，也不知是难卖还是再赌] 连续三年不断扩大造成2014年产能释放达到顶峰。

消费下降：由于“推广光盘”，反公款吃喝，春节单位分年货压缩等等，大量地缩减了消费，据新牧网调研分析，西南区域腊肉、香肠尚未消费完毕，对鲜肉消费形成一定的替代作用，另外银根紧缩各行各业都也不景气，加上当前的猪肉消费淡季，总消费量比往年大大的下降。

大量进口，雪上加霜：近期双汇进口美国4500吨猪肉引起各界的广泛关注，在猪价下跌、猪肉消费需求不强时，双汇逆市进口猪肉给市场带来恐慌。

　　据海关数据显示，2014年1月份我国进口量达到56182.48吨，环比增加3668.71吨，增幅6.99%。2013年海关数据显示，进口猪肉在583187.496吨，较2012年增加了13.36%。

这两方面因素叠加导致了猪肉产能严重过剩。

行情走势：

上半年难破盈亏点：自2013年12月13日全国平均猪价拐点向下至今已有近四个月，（到3月27日已有115天）猪价由每公斤15.66元直线下降到10.71元，每公斤下降接近5元。见图。猪粮比价4.5：1，每头猪亏本超过300元。有些人认为当前猪价是底部，加速抄底的人增多，（大猪价连续下降而仔猪上涨）再赌下半年猪价。但今年与往年不同，虽然猪价看似接近底部，大家可以看看身边的大猪，我这儿专育肥专业户应该去年年底上市的大牛猪，压着几千头，上万头的大有人在。即使有国家收储，这强大的产能不会在短期内消化。所以说在短期内反转行情渺茫，至少要到四月中下旬。再由底部慢慢向上，到6月底特破盈亏点都难。

下一轮“猪周期”今年能否进入上升期：　　能否进入下一轮"猪周期"的上升期在我们养猪人手里握着，取决于能不能大批杀母猪。前几天记得E采说过：大猪跌，小猪涨，集市的黑母猪抢购忙。在猪价大跌的同时，仔猪价格则在上涨。母猪的存栏量就很难出现大幅度下降，过剩的产能就无法及时得到淘汰。而只要过剩的产能没有淘汰，那么还要重复昨天的故事。不说了,发几幅图片给大家参考。
截图25.png