DSM公司点评维生素行业

feed21 · 发表于 2009-8-19 12:10:07

[i=s] 本帖最后由 feed21 于 2009-8-19 12:12 编辑 [/i]

　　兴业证券于2009年8月7日举办2009年中期策略会。医药专场邀请了哈药集团、荷兰DSM公司营养产品部专家进行交流
　　[b]DSM对维生素行业交流看法[/b]
　　[b]对VC看法：[/b]VC价格目前稳定，国内5大家在上海原料药展会上宣布停产检修，意图是提价。这已经成为近几年常用一个议价手段，也是国内VC企业话语权反映。提价另一个目是提高明年长单价定价基础。三季度末开始是新长单签约时间，2009年长单从不到10美元 /kg签到12-13美元/kg，5大家希望能稳定或者提高这一价格基础。
　　国内目前有一些企业在寻求复产，但目前只有河南拓洋在国内有一定销售，规模很小。其他企业还没有产品销售，预计今年内不会对现有格局产生影响。VC投资规模、工艺门槛还是有一定壁垒，小企业很难去竞争，成本太高。
　　[b]对VE看法：[/b]VE生产工艺比较复杂，有两个关键中间体，全部合成步骤一共有20多步。目前只有BASF、 DSM、新和成、浙江医药掌握，这四家实际上控制了全球供应。去年四季度到今年一季度，下游去库存化导致需求减少，也引发价格下跌。二季度开始，经济逐步复苏，下游开始补库存，推动价格上涨。目前VE价格有180元/kg成交，进一步上涨空间有限。
　　国内有西南合成宣布复产VE，但是量据了解不大，不会对现有格局产生影响。
　　VE主要去向是饲料行业，全球畜牧产品生产恢复增长，对VE需求有提升，但从长期看，终端需求增长速度很慢。
　　[b]对VA看法：[/b]VA与VE有一些共用中间体，两者价格也有一定比例关系。VE价格稳定前提下，VA价格不会有大波动。国内VA生产企业除了新合成、浙江医药，还有厦门金达威。新合成在VA方面有优势。金达威产品销售给中牧比较多，由于中牧参股金达威，因此价格上不容易提高。
　　[b]对VB2看法：[/b]VB2价格也已经反弹，之前广济基本上控制了中国出口大部分，但是VB2工艺门槛不高，很多企业加入竞争，导致产能迅速放大，价格下跌。现在除广济外，宁夏启元、迪赛诺、山东新发都有VB2。广济在河南孟州建立新厂，成本可以再降低，湖北老厂可能停产。VB2价格再涨空间很小，因为企业之间还没有提价默契。
　　[b]对泛酸钙看法：[/b]泛酸钙市场价格还是没有起色，主要原因是鑫富药业与山东新发竞争。鑫富还在扩产，最终可能有1万吨产能，可以满足全球需求。其他一些小厂也在生产，包括山东华晨等。这一产品近期没有太多涨价可能。

来源：中国饲料行业信息网

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